Європейський ринок первинних публічних розміщень, закінчивши перше півріччя на висхідному тренді, пішов на літню перерву. Експерти прогнозують подальшу активізацію ІРО на європейських біржах у другій половині поточного року.

У такій ситуації вітчизняним емітентам, які планують здійснення ІРО, доцільно проаналізувати основні результати провідних європейських майданчиків для того, щоб обрати для себе найбільш придатну біржу, а також визначити, які галузі сьогодні є найбільш цікавими для європейських інвесторів.

За даними щоквартального звіту компанії PricewaterhouseCoopers – «IPO Watch – Q2 2011», у першому півріччі поточного року на європейських ринках було здійснено 229 ІРО, у результаті яких залучено 16 326 млн. євро. Позитивною тенденцією є те, що кількість публічних розміщень у звітному періоді була у 1,4 разу більшою в порівнянні з першим півріччям 2010 року (168 ІРО), а обсяг залучених коштів збільшився в 1,2 разу (показник січня-червня 2010 року становив 13 730 млн. євро).

При цьому в І кварталі 2011 року на фондових майданчиках Європи було здійснено 95 ІРО, у результаті яких залучено 2 960 млн. євро, а у ІІ кварталі – 134 IPO, які принесли 13 366 млн. євро.

Незважаючи на активізацію європейського ринку первинних публічних розміщень, він посідає лише третю позицію серед світових ринків ІРО, поступаючись китайському та американському ринкам.

Зокрема, за перші шість місяців поточного року на китайському ринку в цілому було здійснено 206 розміщень на загальну суму 29 248 млн. євро.
У свою чергу кількість ІРО, проведених у січні-червні на американських фондових біржах NYSE та NASDAQ, була меншою, ніж в Європі (81 розміщення), однак обсяг залучених коштів виявився більшим і дорівнював 17 617 млн. євро.

Найбільшими за обсягом залучених коштів на фондових біржах Європи у ІІ кварталі поточного року були розміщення таких компаній: Glencore International PLC (Швейцарія) – 6 867 млн. євро; Vallares PLC (Великобританія) – 1 182 млн. євро; Nomos Bank (Росія) – 497 млн. євро; GSW Immobilien AG (Німеччина) – 407 млн. євро; Etalon Group Limited (Росія) – 398 млн. євро.
У цілому ці п’ять емітентів залучили коштів на суму 9 351 млн. євро. Причому чотири компанії розміщували акції на лондонському майданчику.

Разом із тим у І кварталі найкрупнішим на європейських ринках за обсягом залучених коштів було розміщення британської компанії Justice Holdings (1 063 млн. євро).
Лідер І кварталу за кількістю розміщень та обсягом залучених коштів London Stock Exchange (Великобританія) не поступилася своїми позиціями й у ІІ кварталі. Так, у квітні-червні на ній було здійснено 36 ІРО й залучено 10 661 млн. євро.

Друге місце за показником обсягу залучених коштів посіла Deutsche Börse (Німеччина) – 6 ІРО на суму 959 млн. євро, а третє – Warsaw Stock Exchange (Польща) – 55 ІРО на суму 600 млн. євро.
Аналізуючи галузеву структуру європейського ринку ІРО, слід зазначити, що у двох перших кварталах цього року найбільша активність емітентів спостерігалася в секторі промислових товарів та послуг (у І кварталі – 18 ІРО, у ІІ – 26). У ІІ кварталі до провідних галузей за кількістю укладених угод також належали технологічний сектор (15 ІРО), нафтогазова промисловість (11) та сектор інвестиційного бізнесу (9).

Експерти зазначають, що незважаючи на невизначеність щодо глобального економічного відновлення, IPO залишається в основі стратегії зростання багатьох компаній. У другій половині цього року очікується подальша активізація ринку ІРО і здійснення великих розміщень європейськими та американськими компаніями.

Сьогодні європейський ринок все ще перебуває під впливом проблем в Греції та в деяких інших країнах єврозони, що є причиною відстрочок ряду публічних розміщень. При цьому актуальним питанням є ціноутворення на ринку ІРО, в результаті чого важлива роль відводиться налагодженню ефективних взаємозв’язків між радниками компанії, що планує здійснити ІРО, та інвесторами.

Важливою тенденцією для українських емітентів є те, що одним із лідерів європейського ринку ІРО залишається Варшавська фондова біржа. Причому за підсумками останнього кварталу цей майданчик потрапив до десятки фондових бірж – лідерів світового ринку ІРО.

Останніми роками біржа послідовно впроваджує міжнародну стратегію розвитку, яка дає відчутні результати. У другій половині поточного року на цьому майданчику мають відбутися кілька великих розміщень, отже, можна прогнозувати, що Варшавська фондова біржа продовжуватиме зміцнювати свої позиції на європейському ринку IPO в найближчий час.

Також слід нагадати, що на початку травня поточного року Варшавська фондова біржа розпочала розрахунок та публікацію Індексу українських компаній (WIG-Ukraine), акції яких знаходяться в лістингу на головному ринку ВФБ. Це є свідченням значного інтересу інвесторів польського ринку до українських емітентів. Сьогодні до індексного кошику зазначеного Індексу вже входять акції дев’яти емітентів, а саме KERNEL, ASTARTA, MILKILAND, AGROTON, WESTAISIC, SADOVAYA, KSGAGRO, IMCOMPANY та OVOSTAR.